See õpetus näitab, kuidas Funktsioon Excel MDURATION Excelis, et arvutada muudetud Macaulay turvalisuse kestus.
Funktsiooni MDURATION ülevaade
Funktsioon MDURATION Arvutab väärtpaberi aastase kestuse.
MDURATION Exceli töölehe funktsiooni kasutamiseks valige lahter ja tippige:
(Pange tähele, kuidas valemisisendid ilmuvad)
Funktsiooni MDURATION süntaks ja sisendid:
= KESTUS (arveldus, tähtaeg, kupong, yld, sagedus, [alus])
asula- See on väärtpaberi arvelduskuupäev või väärtpaberi ostmise kuupäev. See on kuupäev, mis järgneb väärtpaberi väljaandmise kuupäevale.
küpsus- See on kuupäev, mil võlakiri või väärtpaber aegub ja põhisumma makstakse võlakirjale või väärtpaberiomanikule tagasi.
kupong- väärtpaberi kupongi aastamäär.
yld- See on võlakirjade või väärtpaberite aastane tootlus.
sagedus- See viitab perioodiliste kupongimaksete arvule aastas. Iga-aastaste, poolaasta- ja kvartalimaksete sageduse väärtus on vastavalt 1, 2 ja 4.
alus- VALIKULINE: see määrab päevade loendamise tüübi, mida väärtpaber või võlakiri kasutab. Võimalikud väärtused võivad olla järgmised:
| Alus | Päevade arv |
| 0 | USA (NASD) 30/360 |
| 1 | Tegelik/tegelik |
| 2 | Acutal/360 |
| 3 | Acutal/365 |
| 4 | Euroopa 30/360 |
Kui alusargument välja jätta, eeldab see selle vaikeväärtust, st USA (NASD) 30/360.
Mis on MDURATION?
Muudetud kestus on Macaulay kestuse pikendamine, mis mõõdab võlakirjade hindade tundlikkust selle tootluse muutuste suhtes. Muudetud kestus põhineb kontseptsioonil, et tootlus ja võlakirjade hinnad liiguvad vastupidises suunas.
Muudetud kestus arvutatakse järgmise võrrandi abil:
MDURATION = Kestus/(1+ (market_yield/coupon_payments_per_year))
Mis on Exceli MDURATION funktsioon?
Funktsioon Excel MDURATION arvutab perioodiliselt intressi maksva võlakirja või väärtpaberi muudetud Macaulay kestuse eeldusel, et nimiväärtus on 100 USD.
Muudetud Macaulay Võlakirja kestus
Selles näites tahame arvutada võlakirja modifitseeritud Macaulay kestuse aastase kupongimääraga 7%. Muud võlakirja üksikasjad on ülaltoodud tabelis.
Arvutamiseks kasutatakse järgmist valemit:
= KESTUS (C4, C5, C6, C7, C8, C9)
Funktsioon Excel MDuration tagastab väärtuse
KESTVUS = 7,41 aastat
Muudetud Macaulay Fikseeritud tulumääraga väärtpaberi kestus
Vaatame teist näidet, siin selgitame välja fikseeritud sissetulekuga tagatise kestuse, kuni see tagasi makstakse. Fikseeritud tuluga väärtpaberi muud üksikasjad on toodud ülaltoodud joonisel.
Kasutatav valem on järgmine:
= KESTUS (C4, C5, C6, C7, C8, C9)
Saame järgmise tulemuse:
KESTVUS = 3,98 aastat.
lisamärkmed
#NUM! Viga ilmneb, kui arvelduskuupäev on tähtajast suurem või sellega võrdne; või määra, yld, lunastamise, sageduse või [alus] argumentide väärtused ei ole õiged numbrid (st määr <0; või yld <0; või lunastus ≤ 0; või sagedus on mis tahes muu väärtus kui 1, 2 või 4 või [alus] väärtus on muu kui 0, 1, 2, 3 või 4)
#VÄÄRTUS! Viga ilmneb siis, kui arvelduskuupäevad või tähtajad pole kehtivad Exceli kuupäevad.
Soovitatav on arveldus- ja tähtajad sisestada funktsiooni KESTUS viitena lahtritele, mis sisaldavad valemitest tagastatud kuupäevi või kuupäevi.
Tagasi kõigi Exceli funktsioonide loendisse
MDURATION Google'i arvutustabelites
Kõik ülaltoodud näited töötavad Google'i arvutustabelites täpselt samamoodi nagu Excelis.
MDURATION Näited VBA -s
Funktsiooni MDURATION saate kasutada ka VBA -s. Tüüp:application.worksheetfunction.mduration (arveldus, tähtaeg, kupong, yld, sagedus, alus)
Funktsiooniargumentide (määr jne) jaoks saate need kas otse funktsiooni sisestada või määrata selle asemel kasutatavad muutujad.
